Евро идет на зов ФРС. Прогноз EURUSD на 03.05.2024: Краткосрочный фундаментальный анализ. Федрезерв что-то знает?

Акцент Джерома Пауэлла на необходимый для снижения ставок рост безработицы удивил многих инвесторов. Тем более, в преддверии релиза данных о рынке труда США за апрель. EURUSD начали покупать на слухах? 

Фундаментальный прогноз по евро на сегодня

Борьба с инфляцией идет менее болезненно, чем многие считали. Включая ОЭСР. Парижская организация повысила прогноз глобального ВВП на 2024 с 2,9% до 3,1% и выразила уверенность: цены продолжат замедляться, что позволит центробанкам начать ослаблять денежно-кредитную политику. Организация отметила удивительную силу экономики США, которая все больше превосходит европейскую. Однако вместо того, чтобы падать, EURUSD выросла накануне важного отчета о рынке труда. 

Прогнозы по мировой экономике

Источник: Bloomberg.

«Менее болезненно», по словам ОЭСР, – это с меньшей потерей рабочих мест. Любопытно, что акцент на рынок труда сделал и Джером Пауэлл. По мнению председателя, ФРС снизит ставку по федеральным фондам, если безработица начнет быстро расти. Эксперты Bloomberg прогнозируют, что показатель остановится на отметке 3,8% в апреле, однако, возможно, Федрезерв что-то знает? Если так, то не является ли ралли EURUSD накануне важного события покупкой на слухах?

Поддержку евро оказало не только повышение прогноза ОЭСР по мировой экономике, что является хорошей новостью для проциклических валют, но и нейтральные комментарии чиновников Управляющего совета. Один из главных «голубей», глава Банка Греции Яннис Стурнарас теперь считает, что ЕЦБ ослабит денежно-кредитную политику три раза в 2024, а не четыре. Главный экономист Филипп Лейн говорит о неторопливости, о принятии решений от встречи к встрече, это позволит наблюдать за динамикой инфляции и вносить коррективы. Однако ставки все равно нужно снижать, так как слишком длительное бездействие может обрушить экономику еврозоны. 

Динамика европейской инфляции

Источник: Bloomberg.

По мнению Филипа Лейна, хоть действия ФРС и имеют значения для Франкфурта, для принятия решений ЕЦБ ориентируется на внутренние факторы. 

Рынки рассчитывают, что Европейский центробанк стартует в июне, раньше, чем Федрезерв. Это позволяет 42 из 58 экспертов Reuters прогнозировать, что доллар США сохранит свою силу на горизонте в три месяца. По прогнозам аналитиков, к концу июля EURUSD будет торговаться вблизи отметки 1,07, а к концу октября чуть вырастет до 1,08. Это самая низкая консенсус-оценка с начала января. 

Таким образом, дивергенция в экономическом росте США и еврозоны, а также разные сроки старта и скорость монетарной экспансии ФРС и ЕЦБ продолжают играть на стороне «медведей» по EURUSD. Однако ряд тревожных сигналов о замедлении американского ВВП уже поступил, включая статистику за первый квартал. Теперь поклонники гринбэка с опаской ждут отчета о рынке труда США за апрель. 

Торговый план по EURUSD на сегодня

Уж слишком сильной выглядела занятость в предыдущие несколько месяцев. Пусть, по мнению экспертов Bloomberg, она замедлится с +303 тыс. до +242 тыс, однако последняя цифра существенно выше средней до пандемии. Если фактические данные выйдут в соответствии с прогнозами или чуть лучше, появится повод продать EURUSD в направлении 1,064 и 1,06.  Напротив, разочаровывающая статистика – веский аргумент в пользу покупок пары.

Аналитика Litefinance