Доллар узнал своего врага. Прогноз EURUSD Forex на сегодня 16.12.2021: Краткосрочный фундаментальный анализ. Враг №1 для ФРС - это...?

Федрезерв сделал свой выстрел, очередь за ЕЦБ. Если и Европейский центробанк по аналогии со своими американскими коллегами  потеряет терпение и начнет бороться с высокой инфляцией, на рынке произойдет настоящий переполох. Как это отразится на EURUSD? 

Фундаментальный прогноз по доллару на сегодня

«Ястребиный» сдвиг в прогнозах ФРС больше напоминал панику, чем потерю терпения, что в конечном итоге печально закончилось для доллара США. Но что если терпение, глядя на рекордно высокие уровни европейской инфляции, потеряет ЕЦБ? Ответ на этот вопрос не менее важен для EURUSD, чем итоги декабрьского заседания FOMC. 

Федрезерв дал четко понять, что считает врагом №1 инфляцию и сделает все возможное, чтобы поставить ее на колени. Чиновники с оптимизмом смотрят на свои возможности, ожидая замедления базового индекса расходов на личное потребление с 4,4% в 2021 до 2,7% в 2022 и до 2,1% в 2023. Достигнуть подобной траектории PCE они намерены при помощи агрессивного повышения ставки по федеральным фондам на 75 б.п в 2022 и в 2023 и еще на 50 б.п в 2024. 

Прогнозы FOMC по ставке

Источник: Financial Times.

Тот факт, что большинство полпредов FOMC ожидают трех актов монетарной рестрикции в следующем году, в то время как в сентябре лишь половина из них рассчитывала на рост ставки на 25 б.п в 2022, а вторая половина прогнозировала, что это произойдет в 2023, инвесторы назвали «ястребиным» сдвигом. Вкупе с более быстрым сворачиванием QE, чем первоначально предполагалось (в марте, а не в июне) и с отказом ФРС от мантры о временном характере высокой инфляции можно было предположить, что «медведи» по EURUSD должны отпраздновать феерическую победу. 

Начали они, действительно, за здравие. Но затем пошла продажа доллара США на фактах и избавление от хеджа со стороны покупателей акций. В итоге S&P 500 взлетел, а основная валютная пара, как и ожидалось, прокатилась на американских горках. 

Дальше – больше. «Быки» по евро имеют неплохой шанс закрепить успех, что на первый взгляд, выглядит нелогично. Холодная зима и опасность вторжения России в Украину раздувают цены на газ и усиливают, таким образом, энергетический кризис. Омикрон заставляет правительства вводить ограничения, что замедляет экономику. Еврозона неоднородна по своему составу, у нее, в отличие от Штатов, есть Италия, что делает ЕЦБ менее гибким, чем ФРС. В таких условиях потеря терпения со стороны Кристин Лагард и ее коллег может обернуться взлетом доходности облигаций, что притормозит восстановление ВВП. 

И все же, у Управляющего совета есть шанс преподнести «ястребиный» сюрприз. Отказ от бессмысленной фразы «временный характер высокой инфляции» или нежелание расширить масштабы традиционной программы количественного смягчения APP после завершения экстренных покупок активов PEPP вкупе с повышением прогнозов по инфляции могут вдохновить «быков» по EURUSD на подвиги. 

Торговый план по EURUSD на сегодня

Любопытно, что исторически доллар США укреплялся в среднем на 4% за 6 месяцев до первого повышения ставки по федеральным фондам. Именно на столько индекс USD вырос с июня. Если до исторического события осталось всего три месяца, продолжит ли он топтаться на месте или возобновит ралли? Ответ на этот вопрос будет зависеть не только от ФРС, но и от других центробанков. В том числе, от ЕЦБ. Пока же рекомендую перенести стоп-приказ по сформированным на снижении в направлении 1,122 лонгам по EURUSD в точку безубыточности и продолжать наблюдать за потенциальным развитием коррекции.

Аналитика Litefinance