«Австралиец»: пан или пропал! Прогноз AUDUSD на неделю от 18.04.2024: Среднесрочный фундаментальный анализ. Перед Резервным банком стоит сложный выбор

RBA завершил цикл ужесточения денежно-кредитной политики, но стоит ли снижать ставки в 2024? Судя по инфляции, да. Судя по рынку труда, еще рано. Торговый план по AUDUSD.

Фундаментальный прогноз по австралийскому доллару на неделю

Оторваться ли от стаи? Или продолжать бежать вслед за вожаком в лице ФРС? Над таким вопросом рассуждают центробанки на экваторе весны. Перед их глазами примеры Национального банка Швейцарии и ЕЦБ, первый из которых ослабил денежно-кредитную политику в марте, второй собирается это сделать в июне. И франк, и евро серьезно пострадали, что может обратить процесс дезинфляции вспять. С другой стороны, если не снижать ставки, можно угробить собственную экономику. Выбор непростой, и он затрудняет жизнь AUDUSD.

ФРС может себе позволить посидеть сложа руки. Американская экономика сильна как бык, а у других нет ни свободной фискальной политики, ни технологий искусственного интеллекта, ни стремительного роста производительности. Велик соблазн последовать за ЕЦБ. Однако как выбрать из двух зол наименьшее? Смотреть на данные!

В этом отношении второй сильный отчет о рынке труда Австралии подряд уменьшает шансы ослабления денежно-кредитной политики RBA и может помочь «быкам» по AUDUSD. В марте занятость сократилась на 6,6 тыс, однако ее стремительный рост в феврале на 117 тыс. компенсирует любую слабость. Безработица выросла с 3,7% до 3,8%, однако оказалась меньше прогнозов Bloomberg. При этом увеличение занятых на полный рабочий день на 27,9 тыс. заставляет сомневаться, что рынок труда дает трещины.

Динамика инфляции, безработицы и зарплат в Австралии

Источник: Bloomberg.

После такой статистики деривативы сместили ожидания снижения cash rate на декабрь. Шансы уменьшения основной процентной ставки на 25 б.п до 4,1% оцениваются в 65%. Capital Economics и вовсе считает, что Резервный банк не станет вносить коррективы в монетарную политику в 2024. По мнению компании, для этого нужен рост безработицы до 5%, а RBA прогнозирует показатель на отметке 4,5% к исходу года.

Центробанк находится в непростом положении и вынужден темнить. Так, на пресс-конференции по итогам последнего заседания Мишель Баллок всячески пыталась уйти от ответа, обсуждались ли вопросы ужесточения денежно-кредитной политики. Протокол встречи показал, что нет. Впервые с 2022 чиновники не поднимали эту тему. Цикл монетарной рестрикции завершен, и теперь нужно ломать голову, будет ли снижена cash rate в текущем году. Судя по динамике инфляции, да. Судя по рынку труда Австралии, пока еще рано.

Динамика инфляции в Австралии и других странах

Источник: Bloomberg.

Сомнения RBA, рост цен на железную руду и стабилизация китайского юаня дают основание для контратаки AUDUSD. Однако намерение ФРС удерживать ставку по федеральным фондам на плато впечатляет рынки куда больше, чем козыри «австралийца».

Торговый план по AUDUSD на неделю

Однако начинают появляться слухи, что Федрезерв может снизить ключевую ставку в 2024 году более двух раз. Шансы такого исхода, вероятнее всего, будут увеличиваться, это приведет к развороту трендов по долларовым парам во второй половине года. Однако пока отбой котировок AUDUSD от сопротивлений на 0,648 или 0,652, либо возращение пары ниже 0,6435 станут поводами для продаж.

Аналитика Litefinance