Доллар ушел в нирвану. Прогноз EURUSD на неделю от 06.03.2024: Среднесрочный фундаментальный анализ. EURUSD ничего не тревожит

Консолидации обычно называют затишьем перед бурей. И глядя на насыщенный экономический календарь, так и есть. Выступление Джерома Пауэлла, заседание ЕЦБ и отчет о рынке труда способны расшатать EURUSD. Торговый план EURUSD

Фундаментальный прогноз по доллару на неделю

Все пошло слишком быстро и слишком далеко. Так можно сказать об американских фондовых индексах, биткойне и золоте, в то время как мир валют Большой десятки остается невероятно спокойным. С середины января EURUSD не может покинуть торговый диапазон 1,07-1,09, а сближение рыночных оценок перспектив изменения ставки по федеральным фондам в 2024 с последними прогнозами FOMC и вовсе погрузило основную валютную пару в нирвану. Способны ли ее оттуда вывести спичи Джером Пауэлла перед Конгрессом, заседание ЕЦБ и отчет о рынке труда США?

В середине 2023 каждые четверо из пяти опрошенных Bloomberg экспертов считали, что в первой половине следующего года экономика США столкнется с рецессией. Согласно консенсус-оценке, ВВП по итогам 2024 вырастет на скромные 0,6%. Такие прогнозы позволяли срочному рынку расчитывать на шесть актов ослабления денежно-кредитной политики ФРС. Это утопило американский доллар против основных мировых валют в четвертом квартале. 

Динамика консенсус-прогнозов экспертов по ВВП США

Источник: Financial Times.

Однако время шло, а туч на светлом небе экономики США не появлялось. Консенсус-оценка по валовому внутреннему продукту на 2024 пошла в гору, деривативы CME ожидают снижения ставки по федеральным фондам лишь на 85 б.п. в текущем году по сравнению со 150 б.п. в конце 2023, а гринбэк возглавляет гонку валют Большой десятки.

Не помогают EURUSD и события за пределами Северной Америки. Евро – про-циклическая валюта, ей требуется восстановление мировой экономики, а сигналов об этом пока не поступало. При этом резкое снижение цен производителей в еврозоне намекает на быстрое достижение европейской инфляцией целевого ориентира в 2%. ЕЦБ на своем мартовском заседании, вероятнее всего, снизит прогнозы по потребительским ценам, что предполагает более ранний старт монетарной экспансии и оказывает давление на основную валютную пару.

Динамика потребительских цен и цен производителей в еврозоне

Источник: Bloomberg.

Все говорит о том, что EURUSD скорее упадет, чем вырастет. Тем не менее, эйфория частенько приводит к плачевным результатам. Эксперты, как и трейдеры, привыкли работать по тренду. Однако тенденции ломаются, когда есть всеобщая уверенность в их продолжении. Нарратив о рецессии в экономике США сменился сначала ожиданиями мягкой посадки. Сейчас и вовсе говорят о взлете, однако начни макростатистика разочаровывать, как настроения на рынке быстро изменятся. Это станет основанием для покупок евро. Как, впрочем, и улучшение состояния здоровья экономики еврозоны. 

Торговый план по EURUSD на неделю

Что касается Джерома Пауэлла, то от него ждут двух вещей. Слов о том, что январское ускорение американской инфляции не изменит мировоззрения ФРС. И что центробанк не станет торопиться со снижением ставки по федеральным фондам в 2024. В этом нет ничего нового, однако нервы инвесторов натянуты до предела, и даже незначительная фраза способна подтолкнуть их к активным действиям. При этом падение EURUSD ниже 1,084 может стать поводом для продаж.

Аналитика Litefinance