EURUSD застыла перед стоп-сигналом. Прогноз евро на неделю от 28.03.2024: Среднесрочный анализ. Новый рекорд рынка акций США остановил «медведей» по EURUSD

В основе нисходящего тренда по EURUSD лежат неторопливость ФРС и дивергенция в экономическом росте США и еврозоны. Если бы не американские фондовые индексы, пара торговалась бы существенно ниже. Торговый план.

Фундаментальный прогноз по евро на неделю

Замри на месте! Хватит падать. Основная валютная пара застыла в консолидации на фоне возобновления ралли американских фондовых индексов и «ястребиных» комментариев авторитетного чиновника FOMC, не допускающего спешки в принятии решения по снижению ставки по федеральным фондам. Тем временем экономические институты Германии снижают прогнозы по ВВП, что указывает на возможное продолжение пике EURUSD.

До окончания первого квартала остается пару дней, и по его итогам евро просел по отношению к доллару США на 2%. Двумя основными причинами являются изменение рыночного мировоззрения насчет судьбы ставки по федеральным фондам и дивергенция в экономическом росте. Если 6 месяцев назад эксперты Bloomberg прогнозировали расширение американского ВВП на 0,9%, то сейчас считают, что показатель расширится на 2,2%. Пять ведущих немецких институтов, напротив, сократили оценки роста ВВП Германии с 1,3% до 0,1% за этот же период.

В качестве основных причин называются слабость внутреннего спроса, негативное воздействие высоких цен на энергоносители и экспорт и сокращение доли инвестиций в ВВП. По этому показателю Германия отстает от большинства развитых стран.

Доля инвестиций в ВВП

Источник: Bloomberg.

Инвесторов терзают сомнения по поводу восстановления экономики еврозоны, в то время как США демонстрируют лучшие результаты, чем ожидалось. Неудивительно, что фактор американской исключительности остается в игре, толкая EURUSD вниз.

Сила экономики, наряду с крепким рынком труда и последними разочаровывающими данными по инфляции в Штатах, по мнению Кристофера Уоллера, являются аргументами в пользу того, чтобы ФРС подождала со снижением ставки по федеральным фондам. Чиновник FOMC считает, что целесообразно сократить масштабы монетарной экспансии и отодвинуть срок ее старта на более поздний период, глядя на последнюю статистику по CPI и PCE. После такого выступления деривативы снизили шансы начала процесса ослабления денежно-кредитной политики Федрезерва в июне до 63%. В начале последней недели марта они составляли 75%. 

В отличие от ФРС, полпреды ЕЦБ не намерены сдвигать сроки на более поздний период. Напротив, новый член Управляющего совета Пьеро Чиполлоне готов голосовать за снижение ставки по депозитам уже в апреле. По его мнению, рост зарплат достиг пика и продолжит падать. Как и инфляция. Действительно, базовый испанский CPI замедлился в марте с 3,5% до 3,3%. Несмотря на рост потребительских цен до 3,2%, он оказался ниже ожидаемых экспертами Bloomberg 3,3%. 

Динамика испанской инфляции

Источник: Bloomberg.

Торговый план по EURUSD на неделю

Не исключено, что ЕЦБ стартует раньше ФРС, что наряду с американской исключительностью будет поддерживать атаки «медведей» по EURUSD. Если бы не уверенное ралли фондовых индексов США, пара уже сейчас бы торговалась существенно ниже. Пока же прорыв евро ниже $1,08, либо отскок от сопротивлений на $1,084 и $1,087 следует использовать для формирования или наращивания шортов в направлении ранее обозначенного таргета на $1,07.

Аналитика Litefinance