Фундаментальный анализ: Торговля в первый день текущей недели началась «разрывом» против доллара...

 Торговля в первый день текущей недели началась «разрывом» против доллара почти во всех основных валютных парах. Далее, в первой половине сессии «зеленый» испытывал давление со стороны  европейских валют, но сумел нивелировать потери относительно йены. К завершению же понедельника «бакс» вернул понесенные потери против евро и фунта, подрос относительно йены, но остался в минусе в  споре со швейцарским франком. Всплеск оптимизма и, соответственно, продажи американской валюты  стали следствием информации от СМИ,  объявившей, что  МВФ разработал программу помощи Италии в размере до 600 млрд. евро. Последовавшее опровержение со стороны МВФ не произвело впечатления на участников рынка, и доллар оставался в волне продаж.

 Не смутил инвесторов и доклад  ОЭСР, где было отражено  понижение прогнозов роста в крупнейших экономиках мира и заявление, что Еврозона вступила в рецессию. Возможно, такого рода устойчивость можно объяснить появлением сообщения, что Бельгия смогла разместить свои займы, несмотря на снижение ее рейтинга. Тем не менее, во второй половине дня популярность «зеленого» выросла, очевидно обеспокоенность относительно долговых проблем Еврозоны вновь стала основным драйвером на рынке тем более что от агентства Moody's появилось заявление, что вероятность серии дефолтов со стороны стран Еврозоны значительно выросла. Данных  по экономике США вышло е много, но их позитивный результат тоже мог  поддержать доллар. Продажи нового жилья в США в октябре выросли, хотя спрос находится на очень низких уровнях, было зафиксировано +1.3% при прогнозе увидеть снижение на 0.3%. Деловая активность в производственной сфере Техаса в ноябре продолжила расти, как сообщил ФРС  Далласа - общий индекс деловой активности вырос до 3.2 против 2.3 в октябре, но подиндексы оказались слабыми производственный индикатор резко упал до -5.1 с 4.1 в предыдущем месяце, а индекс занятости снизился до 9.0 после 15.1 ранее, показатель заказов отметил понижение до -5.1 с 8.3. Основу сегодняшних новостей будут составлять - данные о ценах на жилье в 20 мегаполисах  от S&P/CaseShiller за сентябрь, ожидается, что индекс покажет стабилизацию и некоторый рост:  0.0% м/м, -3.0% г/г после -0.05% м/м, -3.8% г/г в августе, кроме этого повышенное внимание будет обращено на отчет Conference board, представляющий индикатор потребительской уверенности за ноябрь, здесь ждут подъема до  43.9 с 39.8. Вероятно, диапазонная торговля продолжится т.к. ситуация на рынке в весьма неопределенная и в конце месяца рынок производит корректировку позиций для оптимизации своих  балансов.   

EUR

Слухи относительно того, что МВФ может выделить Италии кредит в размере 600 млрд. евро на срок от 12 до 18 месяцев по ставке 4%-5%, а затем и информация об успешном аукционе, на котором правительство Бельгия продало все облигации, несмотря на то, что кредитный рейтинг страны был понижен в конце прошлой недели, поддерживали единую валюту в первой половине торгов понедельника. Однако, затем евро сдал завоеванные позиции и закрыл день с небольшим понижением к доллару, т.к.  МВФ сделал заявление о несостоятельности слухов про помощь Италии, Германия объявила, что не рассматривает  планов по выпуску единых облигаций, а агентство Moody 's  усилила беспокойства рынка предупреждением, что наблюдающаяся «быстрая эскалация» долгового кризиса в Европе ставит под угрозу все суверенные рейтинги региона. Данных по экономике было не много, отчет о потребительских ценах в Германии показал замедление инфляции в ноябре второй месяц подряд - цены остались без изменений за месяц и выросли на 2.4% г/г, после  2.5% г/г в октябре. Это тоже могло немного расстроить рынок, т.к. добавляла аргументов в пользу того, что ЕЦБ продолжит понижать ставки. Неожиданными оказались сообщения исследовательской группы GfK, сообщившей, что  в декабре индекс настроений потребителей в Германии вырос до 5.6 пунктов с 5.4  в ноябре, когда ждали снижения к 5.2.  Сегодняшний новостной пакет содержит данные отчета Еврокомиссии  по настроениям в Еврозоне  в ноябре – прогноз полагает, что индекс настроений в экономике снизился к 94.0 с 94.8, показатель  настроений в промышленности      тоже - ушел еще глубже в отрицательную зону -7.8 после -6.6,  индикатор потребительского доверия может продемонстрировать -20.4 после -19.9, а индекс настроений в деловых кругах -0.25, когда раньше было -0.18. Кроме этого, имеется важная политическая часть новостного фона – рынок сфокусирует внимание на заседании министров финансов стран Еврозоны, которое начнется сегодня.

GBP

Британский фунт тоже рос в первой половине понедельника на фоне всплеска оптимизма, основывавшегося на информации из Еврозоны. Не исключено, что некоторая поддержка стерлингу обеспечивалась и от данных  Hometrack, показавших в начале сессии замедление падения средневзвешенных цен на жилье в ноябре,  -2.3% г/г после  -2.8% г/г ранее.  Однако, позже фунт оказался  под давлением, и здесь кроме  информации из континентальной Европы, причиной смены настроений на негативные стали выступления представителей Банка Англии. Выступления М. Кинга, Позена, Уила и Фишера содержали прямые заявления о необходимости расширения программы количественного смягчения и, естественно, вызвали  продажи «кабеля». Кроме этого, все дружно отмечали, что кризис в Еврозоне негативно отражается на британской экономике, и по этой причине рост ВВП будет испытывать значительные трудности. К этому добавилась публикация квартального  экономического прогноза Британской коммерческой палаты (ВСС), который объявил, что рост ВВП Британии будет минимальным до середины 2012 года - в 2011 году он составит 0.9%, когда ранее ждали 1.1% , а в 2012 году 0.8%. Публикация данных о розничных продажах в Великобритании в ноябре добавила «масла в огонь» отметив падение - Конфедерация британских  промышленников(CBI) представила отчет, в котором индекс объема розничных продаж в ноябре снизился до -19 с -11 в октябре. Сегодняшний новостной пакет заполнен отчетом  Банка Англии о кредитовании в октябре - потребительское кредитование ждут с ростом на 1.1 млрд. фунтов, ипотечное кредитование, вероятно, увеличилось на 0.6 млрд. фунтов         после +0.3 млрд. ранее, а число одобренных ипотечных кредитов подросло до 51 400 с 50 967. Уже опубликованные данные от Nationwide  отметили рост индекса цен на жилье в ноябре, зафиксировано +0.4% м/м, +1.6% г/г, когда прогнозировалось снижение -0.1% м/м, +1.3% г/г.

JPY

На сессии в понедельник популярность доллара как убежища  оказалась большей, нежели йены, и «бакс» зафиксировал укрепление по итогам дня. Возможно, к продажам японской валюты рынок подтолкнуло выступление главы Банка Японии М. Сиракавы, который сказал, что японская экономика, возможно, некоторое время будет находиться в трудной ситуации из-за долгового кризиса в Еврозоне, укрепления йены и наводнения в Таиланде, составляющих  угрозу негативного влияния на японский экспорт. Кроме этого, шеф японского регулятора заметил, что Банк Японии готов увеличить объемы стимулирования, если углубление европейского долгового кризиса приведет к увеличению рисков для японской экономики и финансовых рынков. Сегодня уже опубликован пакет важной информации по экономике «Страны восходящего солнца» - расходы домохозяйств  в октябре замедлили снижение и несколько увеличились, было объявлено о -0.4% г/г после  -1.9% г/г  и прогнозе -1.4% г/г.  Уровень безработицы в октябре вырос  до 4.5% против 4.1% в прошлом месяце при прогнозе увидеть лишь 4.2%. 
Позитивными оказались результаты розничной торговли в октябре, был отмечен рост лучше прогноза: 1.4% м/м, 1.9% г/г при ожидании 0.6% м/м, 0.7% г/г после -1.4% м/м, -1.1% г/г в сентябре.  Сегодня йена пока укрепляется, не исключено, что инвесторы в условиях неопределенности решили зафиксировать прибыль, однако, общий настрой «за доллар» , как кажется, останется приоритетным  на этом инструменте.

Аналитик ДЦ  Forex4You: Аркадий Нагиев

nagiev@ forex4you.org