Вернется ли евро к паритету? Прогноз EURUSD на неделю от 22.04.2024: Среднесрочный фундаментальный анализ. Каковы шансы снижения евро до одного доллара?

Отсутствие сигналов от Ирана о намерении мстить придало сил «быкам» по EURUSD. Однако достаточно ли деэскалации геополитического конфликта на Ближнем Востоке для коррекции? 

Фундаментальный прогноз по евро на неделю

Деэскалация конфликта на Ближнем Востоке стала бальзамом на раны для евро. Последний раз, когда EURUSD рухнула к паритету в 2022, в Европе бушевал энергетический кризис, и война Израиля и Ирана могла стать непосильной ношей для ориентированной на импорт нефти и газа экономики еврозоны. Однако Тегеран снизил последствия ответных атак Иерусалима на свою территорию, что является сигналом, что он не собирается мстить. Основная валютная пара идет вверх, но хватит ли у «быков» сил хотя бы на продолжительную коррекцию?

Несмотря на то, что EURUSD смогла удержаться выше 1,06, разговоры о паритете на Forex не стихают. Ставки на опционы, которые окажутся в «деньгах» в случае равенства курса евро и доллара США, увеличиваются. По оценкам Bank of America, вероятность такого исхода в течение следующих 6 месяцев составляет 12%, хотя в начале года она была равна нулю.

Динамика вероятности паритета в EURUSD

Источник: Financial Times.

Виной всему существенное изменение мировоззрения инвесторов на судьбу ВВП США и ставки по федеральным фондам. Если осенью 2023 эксперты Bloomberg ожидали, что американская экономика замедлится до 0,9% в 2024, то на днях МВФ спрогнозировал ее рост на 2,7%, вдвое больше, чем у ближайшего конкурента из G7, Канады. Если в начале года деривативы рассчитывали на 6-7 актов монетарной экспансии ФРС, то сейчас сигнализируют об 1-2. Разговоры, что Федрезерв и вовсе не снизит стоимость заимствований в текущем году, набирают популярность.

Неудивительно, что занимавшие в начале 2024 короткие позиции по гринбэку трейдеры в настоящее время стали самыми серьезными нетто-покупателями американской валюты с 2019.  Vanguard на всех углах трубит об устойчивой силе доллара США, UBS Asset Management утверждает, что он еще больше вырастет, а вчерашний «медведь» по индексу USD Wells Fargo выбрасывает белое полотенце.

Динамика спекулятивных позиций по доллару США

Источник: Bloomberg.

Очевидно, что в котировках EURUSD был заложен фактор эскалации геополитического конфликта на Ближнем Востоке, поэтому пошел откат, как только ситуация стабилизировалась. Однако другие козыри продавцов остаются в игре. И ожидаемое экспертами Reuters расширение ВВП США на 2,3% в первом квартале очередной раз заставит вспомнить об американской исключительности. Фактические цифры могут оказаться еще выше: опережающий индикатор от ФРБ Атланты сигнализирует о +2,9%, Goldman Sachs – о +3,1%.

Напротив, замедление индекса PCE, предпочитаемого ФРС индикатора инфляции, по мнению Citigroup, способно увеличить предполагаемый масштаб монетарной экспансии ФРС с 1-2 актов в 2024 до 2-3, что окажет давление на доллар США.

Торговый план по EURUSD на неделю

Монетарная политика Федрезерва остается путеводной звездой для рынка Forex и продолжает зависеть от данных. Поэтому рынкам необходимо успокоиться и ждать новой макростатистики по Штатам. Велика вероятность краткосрочной консолидации EURUSD в диапазоне 1,061-1,071, при этом предпочтение должно отдаваться продажам на росте.

Аналитика Litefinance